Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Otomotif yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

Abstract

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji secara empiris pengaruh dari kinerja keuangan perusahaan terhadap harga saham perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dengan tujuan tersebut diajukan hipotesis dalam penelitian ini, yaitu kineija keuangan yang diukur dengan menggunakan rasio keuangan berpengaruh terhadap harga saham perusahaan otomotif secara parsial maupun secara serentak. Jenis penelitian yang digunakan yaitu deskriptif eksploratif, metode yang digunakan yaitu studi kasus dan teknik penelitian yang digunakan adalah analisis kualitatif/kuantitatif dan komparatif (statistik), penelitian ini menggunakan survey data dengan populasi perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2009, 2010, 2011, 2012, dan 2013. Kriteria yang digunakan untuk menentukan sampel dengan mengambil 4 perusahaan secara acak dari 12 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggimakan 4 rasio keuangan sebagai alat ukur kinerja keuangan perusahaan, yaitu current ratio, return on asset, debt to equity ratio, dan price earning ratio. Metode analisis yang digunakan adalah model analisis regresi linier berganda. Sebelum dilakukan pengujian terhadap hipotesis, terlebih dahulu dilakukan pengujian asumsi klasik. Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan uji F yang menguji pengaruh variabel independen yaitu current ratio, return on asset, debt to equity ratio, dan price earning ratio secara serentak terhadap variabel dependen yaitu harga saham, dan uji-t yang menguji pengaruh kineija keuangan secara parsial terhadap harga saham. Dari basil analisis regresi, diperoleh nilai F hitung sebesar 2,542 < F table sebesar 3,056 yang berarti secara serentak kinerja keuangan tidak berpengaruh terhadap harga saham. Uji-t menunjukan hanya price earning rasio yang berpengaruh terhadap harga saham, sedangkan rasio keuangan yang lain tidak berpengaruh terhadap harga saham secara parsial. Berdasarkan output diperoleh angka Adjusted R Square sebesar 0,245 atau (25%). Hal ini menunjukan bahwa persentase sumbangan pengaruh variabel independent yaitu CR, DER, ROA, dan PER terhadap Harga Saham sebesar 25%. Atau variasi variabel bebas yang digimakan dalam model mampu menjelaskan sebesar 25% variasi variabel dependen. Sedangkan sisanya sebesar 75% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukan dalam model penelitian ini. Dari hasil pengujian hipotesi tersebut dapat disimpulkan bahwa investor dapat lebih memperhatikan analisis PER, sebab hasil penelitian ini menunjukan bahwa PER berpengaruh secara parsial terhadap harga saham. PER positif mengindikasikan peningkatan harga saham dimasa mendatang sehingga dapat memberikan keuntungan bagi investor.