Analisis Portofolio Optimal Saham Indeks IDX30 Dengan Pendekatan Single Index Model Di Bursa Efek Indonesia (BEI)

Abstract

Moch. Rivaldi S. 021116412. Analisis Portofolio Optimal Saham Indeks IDX30 Dengan Pendekatan Single Index Model Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Dibawah Bimbingan Edhi Asmirantho dan Zul Azhar. 2020. Pasar Modal (Capital Market) merupakan sebuah wadah dalam melakukan kegiatan memperjualbelikan efek. Pasar modal sendiri memiliki peran yang sangat penting bagi perkembangan perekonomian suatu negara karena pasar modal memiliki dua fungsi yaitu fungsi sebagai sarana bagi pendanaan usaha atau sebagai sarana pendanaan bagi perusahaan yang didapatkan dari masyarakat pemodal (investor). Pasar modal telah menyediakan berbagai macam indeks satunya adalah IDX30, hal ini menjadi dasar penenlitian ini menggunakan indeks IDX30, karena IDX30 merupakan hasil dari penyeleksian terhadap saham-saham konsisten yang tergabung dalam indeks LQ45 yang memiliki kriteria saham berkapitalisasi serta likuiditas yang tinggi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan antara Return dan risk kandidat maupun non kandidat. Populasi dalam penelitian ini merupakan seluruh anggota yang terdafatar dalam indeks IDX30 selama periode Ferbuari 2016 sampai dengan januari 2020 dan didapatkan sampel sebanyak 18 saham. Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian adalah Deskriptif dengan metode Kuantitatif. Sampling dalam penelitian ini menggunakan Purposive Samping. Penelitian ini menggunakan metode analisis Single Index Model, Uji Asumsi Klasik, dan Uji t dengan menggunakan program SPSS 23. Berdasarkan hasil perhitungan dengan menggunakan Single Index Model pada saham yang tergabung pada indeks IDX30 dengan 18 sampel saham dapat di peroleh 5 saham yang masuk kedalam kandidat portofolio optimal serta 13 saham yang tidak masuk kedalam kandidat portofolio optimal. Terdapat 5 saham yang masuk kedalam kandidat portofolio optimal dengan persentase proporsi dan masing-masing saham diantaranya Bank Citra Asia Tbk (BBCA) dengan proporsi dana sebesar 53.47%, Adaro Energy Tbk (ADRO) dengan proporsi dana sebesar 10.89%, Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) dengan proporsi dana sebesar 21.73, Bank Mandiri Tbk (BMRI) dengan proporsi dana sebesar 8.93%, Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) dengan proporsi dana sebesar 12.20%. Saham yang sudah ditentukan portofolio optimal dapat diperoleh expected return portofolio sebesar 1.98% dan risk portofolio sebesar 0.48%. Berdasarkan uji beda yang dilakukan terhadap return dengan nilai (Sig. 2 tailed) sebesar (0.002 < 0.05) yang artinya bahwa terdapat perbedaan return yang masuk kandidat dengan return yang tidak masuk kedalam kandidat portofolio optimal. Serta uji beda yang dilakukan terhadap risk dengan nilai (Sig. 2 tailed) sebesar (0.610 > 0.05) yang artinya bahwa risk saham tidak terdapat perbedaan antara risk yang masuk kedalam kandidat dengan yang tidak masuk kedalam kandiat portofolio optimal. Kata Kunci : Single Index Model, Portofolio Optimal, Return, Risiko