Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham Indeks MNC36 dengan Pendekatan Single Index Model Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015- 2019

Abstract

Karmelia Eki Syafitri 021116329. Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham Indeks MNC36 dengan Pendekatan Single Index Model Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015- 2019. Dibawah Bimbingan Edhi Asmirantho dan Zul Azhar. 2020. Pasar Modal (Capital Market) memiliki peran penting bagi perekonomian suatu negara karena pasar modal menjalankan dua fungsi, yaitu pertama sebagai sarana bagi pendanaan usaha atau sebagai sarana bagi perusahaan untuk mendapatkan dana dari masyarakat pemodal (investor). Pasar modal telah menyediakan berbagai macam indeks satunya adalah MNC36, hal ini menjadi dasar penenlitian ini menggunakan indeks MNC36, karena MNC36 memiliki kinerja positif yang dipilih berdasarkan kapitalisasi pasar likuiditas transaksi, dan fundamental seta rasio keuangan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan antara return dan risk kandidat maupun non kandidat. Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif dengan metode kuantitatif. Sampling dalam penelitian ini menggunakan Purposive Sampling. Populasi dalam penelitian ini merupakan seluruh anggota yang terdafatar dalam indeks MNC36 selama periode 2015 sampai dengan 2019 dan didapatkan sampel sebanyak 25 saham. Penelitian ini menggunakan metode analisis Single Index Model untuk mencari portofolio optimal dengan menggunakan microsoft excel 2013, uji normalitas dan uji mann-whitney. Berdasarkan hasil perhitungan dengan menggunakan Single Index Model pada saham yang tergabung pada indeks MNC36 dengan 25 sampel saham dapat di peroleh 7 saham yang masuk kedalam kandidat portofolio optimal serta 18 saham yang tidak masuk kedalam kandidat portofolio optimal. Terdapat 7 saham yang masuk kedalam kandidat portofolio optimal dengan persentase proporsi dan masing-masing saham diantaranya PTBA (Batu Bara Bukit Asam (Persero) Tbk) dengan proporsi dana sebesar 4.04%, ITMG (Indo Tambangraya Megah Tbk) proporsi dana sebesar 2.43 %, INKP (Indah Kiat Pulp & Paper Tbk) proporsi dana sebesar 22.54%, INDY(Indika Energy Tbk) proporsi dana sebesar 5.28%, BMRI (Bank Mandiri Tbk) proporsi dana sebesar 2.80%, ACES (Ace Hardware Indonesia Tbk.) proporsi dana sebesar 10.25%, BBCA (Bank Central Asia Tbk) proporsi dana sebesar 52.66%. Saham yang sudah ditentukan portofolio optimal dapat diperoleh expected return portofolio sebesar 2.76% per bulan dan risk portofolio sebesar 5.77%. Berdasarkan uji beda yang telah dilakukan dapat disimpulkan bahwa terdapat perbedaan return yang masuk kandidat dengan return yang tidak masuk kedalam kandidat portofolio optimal. Sedangkan risk saham tidak terdapat perbedaan antara risk yang masuk kedalam kandidat dengan yang tidak masuk kedalam kandiat portofolio optimal. Kata Kunci : Return, Risk, Single Index Model, Portofolio Optimal