Abstract:
Akuisisi merupakan bentuk penggabungan usaha antara perusahaan yang satu dengan perusahaan yang lain yang bertujuan untuk meningkatkan nilai perusahaan. Penurunan abnormal return saham sesudah pengumuman akuisisi disebabkan informasi akuisisi yang direspon oleh investor sebagai informasi yang tidak dapat memberikan keuntungan atau kemungkinan dan merupakan berita buruk (bad news). Sehingga ketertarikan investor terhadap saham menurun, dengan tidak adanya ketertarikan terhadap saham tersebut, harga saham berangsur-angsur menjadi turun dan berdampak pada menurunnya abnormal return saham tersebut. Dari hal tersebut tentunya berbanding terbalik dengan teori yang ada bahwa akuisisi semestinya memberikan dampak yang positif bagi perusahaan, seperti kinerja keuangan yang meningkat, harga saham meningkat yang nantinya menghasilkan nilai perusahaan yang baik dari segi keuangan. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis dampak perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah akuisisi pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2018. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di BEI periode 2016-2018. Sampel yang digunakan pada penelitian ini sebanyak 5 perusahaan. Sampel dipilih menggunakan metode purposive sampling. Metode analisis yang digunakan adalah analisis kuantitatif, berupa pengujian hipotesis dengan menggunakan uji statistik. Data diuji menggunakan SPSS versi 25 dengan uji normalitas menggunakan kolmogorov-smirnov dan uji hipotesis dengan menggunakan uji paired sample t-test. Hasil hipotesis ini menunjukan bahwa pengamatan yang dilakukan selama 20 hari sebelum pengumuman akuisisi hingga 20 hari sesudah pengumuman akuisisi tidak diperoleh adanya perbedaaan reaksi investor yang signifikan berkaitan dengan pengumuman akuisisi yang dilakukan perusahaan. Hal ini menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan terhadap abnormal return saham.
